Смысл пословицы в том, что если у тебя все в жизни ладно, без бед и забот, то не стоит сетовать и просить большего, менять уклад жизни, традиции, привычки. Ведь жизнь может измениться так кардинально, что вместо ожидаемых благ ты получишь одни несчастья.
Полная форма фразеологизма звучит так: Ни рыба ни мясо, ни кафтан ни ряса. Используется при упоминании чего-то невразумительного, недодуманного, бессмысленного, ненужного либо выполненного кое-как.